ПоискПоиск  ПравилаПравила  ПользователиПользователи  ПрофильПрофиль  РегистрацияРегистрация  ВходВход
Форум «Срочный рынок»
Этот форум служит местом профессионального общения участников срочного рынка.

О срочном рынке | Поиск контракта | Итоги торгов | Доска опционов
ГО по сложной опционной конструкции с закрытыми рисками
Новая тема   Ответить на тему
 Предыдущая тема :: Следующая тема 
 Автор  Сообщение 
ShapilovAlexande
r
Стаж: 1 месяц 3 дня
Сообщений: 3
Вт Авг 20, 2019 10:15 Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
Торгую опционную конструкцию у которой есть проданные покрытые (более дальними купленными опционами) хвосты. Конструкция живёт ВСЕГДА с закрытым риском.

Вопрос - возможно ли что ГО по такой конструкции будет существенно выше, чем величина закрытого риска. Попадалась информация, что в апреле ГО по конструкциям с закрытым риском могло в 6 раз превышать величину риска ? Есть у кого реальный практический опыт прохождения апреля 18-ого года конструкцией с закрытым риском ?

Заранее большое СПАСИБО. 
 
Последний раз редактировалось автором 21.08.2019 13:44, всего редактировалось 1 раз
Хьюго
Стаж: 10 лет 3 месяца
Сообщений: 224
Пт Авг 30, 2019 20:49 (спустя 10 дней 10 часов) Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
Более дальние по страйку или по серии?
Если конструкция календарная, да ещё и диагональ, то ГО может быть каким угодно))) А уж если опционы на разные серии фьюча, так ГО однозначно будет больше. Такой риск можно считать лишь "условно" покрытым. 
 
Fortus
Стаж: 9 лет 3 месяца
Откуда: Планета Земля
Сообщений: 777
Сб Авг 31, 2019 19:56 (спустя 11 дней 9 часов) Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
По апрелю прошлого года могу сказать, что у подобного портфеля с "условно" покрытым риском ГО выросло максимум в 2-3 раза. После того, как в мае прошлого года биржа стала по-новому оценивать риски и сальдировать разнонаправленные позиции более адекватно и на бОльшую глубину, думаю что теперь в подобной ситуации максимальный риск даже снизится и при повышении ГО в 1,5-2 раза спрэдовые портфели можно спасти.
Нужно либо открываться на 50% депозита, либо держать в запасе еще олин депозит и открываться на 80-100%.
Речь идет только о паритетных спрэдах - вертикалях, горизонталях и диагоналях. Если портфель дельта-хеджируется, там риски будут больше.Это как бы общий ответ. А конкретику нужно считать индивидуально. Прочтите презентацию о новой методике оценки рисков и расчете ГО на сайте биржи.Да, забыл еще сказать,что желательно знать, какую методику для клиентского ГО применяет ваш брокер - нетто,полунетто. Все ответы найдете в презентации. 
 
ShapilovAlexande
r
Стаж: 1 месяц 3 дня
Сообщений: 3
Вс Сен 01, 2019 10:54 (спустя 12 дней) Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
Хьюго писал(а):
Более дальние по страйку или по серии?
Если конструкция календарная, да ещё и диагональ, то ГО может быть каким угодно))) А уж если опционы на разные серии фьюча, так ГО однозначно будет больше. Такой риск можно считать лишь "условно" покрытым. 

Более дальние по страйку. 
 
ShapilovAlexande
r
Стаж: 1 месяц 3 дня
Сообщений: 3
Вс Сен 01, 2019 11:00 (спустя 12 дней) Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
Fortus писал(а):
По апрелю прошлого года могу сказать, что у подобного портфеля с "условно" покрытым риском ГО выросло максимум в 2-3 раза. После того, как в мае прошлого года биржа стала по-новому оценивать риски и сальдировать разнонаправленные позиции более адекватно и на бОльшую глубину, думаю что теперь в подобной ситуации максимальный риск даже снизится и при повышении ГО в 1,5-2 раза спрэдовые портфели можно спасти.
Нужно либо открываться на 50% депозита, либо держать в запасе еще олин депозит и открываться на 80-100%.
Речь идет только о паритетных спрэдах - вертикалях, горизонталях и диагоналях. Если портфель дельта-хеджируется, там риски будут больше.Это как бы общий ответ. А конкретику нужно считать индивидуально. Прочтите презентацию о новой методике оценки рисков и расчете ГО на сайте биржи.Да, забыл еще сказать,что желательно знать, какую методику для клиентского ГО применяет ваш брокер - нетто,полунетто. Все ответы найдете в презентации. 


Спасибо большое за ответ.


Цитата:
в 2-3 раза 

Для меня это нормально Very Happy На споте держу и доллары и рубли в виде ОФЗ, чтобы в критических ситуациях перевести на ГО спекулятивной части, не лудоманю на всю котлету Very Happy

Цитата:
Да, забыл еще сказать,что желательно знать, какую методику для клиентского ГО применяет ваш брокер - нетто,полунетто. Все ответы найдете в презентации. 

Попробую позвонить брокеру и помучить рисковиков со своей позицией. Но на текущий момент увеличить ГО в 3 раза более, чем покрытый риск могу Smile  
 
Последний раз редактировалось автором 01.09.2019 11:20, всего редактировалось 1 раз
Fortus
Стаж: 9 лет 3 месяца
Откуда: Планета Земля
Сообщений: 777
Вт Сен 03, 2019 20:26 (спустя 14 дней 10 часов) Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
Значит, проблем быть не должно. А рисковиков полезно напрячь, пусть внимательнее мониторят портфели.
Была информация на какой-то конференции,что биржа с нового года планировала ввести единый денежный счет на биржевом уровне для всех брокеров.Но, как говорится, обещанного можно ждать бесконечно. Еще РТС когда-то анонсировала этот проект, и прошло уж лет 6-7.В общем, учите матчасть по ГО по последним методичкам биржи. 
 
Показать сообщения:   
Новая тема   Ответить на тему
Список разделов форума -> Срочный рынок

Rambler's Top100 Rambler's Top100
Рейтинг@Mail.ru
Copyright © Московская биржа, 2006-2019.
Ваши предложения, замечания и вопросы
по работе форума направляйте на email: