ПоискПоиск  ПравилаПравила  ПользователиПользователи  ПрофильПрофиль  РегистрацияРегистрация  ВходВход
Форум «Срочный рынок»
Этот форум служит местом профессионального общения участников срочного рынка.

О срочном рынке | Поиск контракта | Итоги торгов | Доска опционов
Справедливая цена фьючерса на акции, при выплате ливидентов
Новая тема   Ответить на тему
 Предыдущая тема :: Следующая тема 
 Автор  Сообщение 
Mikalas
Стаж: 4 года 4 месяца
Сообщений: 35
Пт Июн 02, 2017 20:42 Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
Добрый день!

Во многих источниках есть формула расчёта "справедливой" цены на фьючерс:
для фьючерсов с базисом акция, с базисом портфель акций:

FV = St·{1 + [(T – t)(rf – d]},

где
FV – эквивалентная (честная) цена фьючерса с базисом акция, портфель акций;

St – текущая цена акции в момент t;

T–t – время, оставшееся до истечения срока фьючерса, в годах (долях года);

rf – свободная от риска ставка денежного рынка в десятичных цифрах;

d – дивидендный доход (по отношению к текущей цене акций) в десятичных числах.

Используя эту формулу для расчёта цены для фьючерса БЕЗ ДИВИЛЕНТОВ (d=0) реальная цена совпадает с расчётной,
но если есть дивиденты, то реальная цена фьючерса ОЧЕНЬ сильно отличается от расчётной.

Может быть фрмула не верная или я что-то не так делаю?

FV= СПОТprice * (1+(дни до экспирации/365)*(ставкаЦБ - Дивиденты)/100)* Кол-во контрактов во фьючерсе 
 
Показать сообщения:   
Новая тема   Ответить на тему
Список разделов форума -> Срочный рынок

Rambler's Top100 Rambler's Top100
Рейтинг@Mail.ru
Copyright © Московская биржа, 2006-2017.
Ваши предложения, замечания и вопросы
по работе форума направляйте на email: