ПоискПоиск  ПравилаПравила  ПользователиПользователи  ПрофильПрофиль  РегистрацияРегистрация  ВходВход
Форум «Срочный рынок»
Этот форум служит местом профессионального общения участников срочного рынка.

О срочном рынке | Поиск контракта | Итоги торгов | Доска опционов
почему так задрана доходность на паре SPM7->SBERP (фьюч-спот)?
Новая тема   Ответить на тему
 Предыдущая тема :: Следующая тема 
 Автор  Сообщение 
tester44
Стаж: 3 года 9 месяцев
Сообщений: 81
Ср Май 31, 2017 17:22 Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
Здравствуйте! Господа профи, объясните, пожалуйста, что я не учитываю.

Вот снэпшот ситуации:
котировка SPM7 покупка 11931 (фьюч)
котировка SBERP продажа 124.09 (спот)

Предположим я продам SPM7, куплю 10 SBERP - арбитраж фьюч/спот. Прошу заметить: покупаю ПО РЫНКУ. Т.е. самый худший вариант.
При этом я вложил 12409р на спот + 1810р ГО фьюча = 14219р.

Выйду на поставку через 19 дней.
Доход составит разницу фьюч-акция плюс дивиденды 600р: 11931-12409+600р = 122 рубля. Расходы на операцию 0.01%*12409 (тариф СПОТ) + 0.7(фьюч) + поставка 0.01% = 3,2 рубля.

Доходность составит: (122-3,2)/14219 ~= 0,0084. Т.е. 0.84%.

Годовая доходность получается 365/19*0,84% = 16%. Что значительно превышает все рыночные ставки. Кстати, надо учитывать, что куплю я акции в день T+2, т.е. сумма на СПОТ будет заблокирована не сразу, и доходность ЕЩЕ ВЫШЕ.

Понятно, что мой расчет в чем-то некорректен, ибо рынок бы уже убрал данную возможность.
Поясните, плз, в чем я ошибаюсь.
Чую, что-то с дивидендами что-то не так, видимо. Возможно необходимо учитывать, что они выплатятся значительно позже? И их не удастся сразу реинвестировать?
Но ведь сумма моих вложений разблокируется сразу и полностью после поставки. 
 
Последний раз редактировалось автором 31.05.2017 17:49, всего редактировалось 8 раз
muzzy
Стаж: 10 лет 4 месяца
Сообщений: 59
Пт Июн 02, 2017 15:54 (спустя 1 день 22 часа) Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
привет!
налог не учитываешь , дивов будет не 600 рэ а 522.
в моменте и обычка и префы стоЯт копейка в копейку  
 
Показать сообщения:   
Новая тема   Ответить на тему
Список разделов форума -> Срочный рынок

Rambler's Top100 Rambler's Top100
Рейтинг@Mail.ru
Copyright © Московская биржа, 2006-2017.
Ваши предложения, замечания и вопросы
по работе форума направляйте на email: