ПоискПоиск  ПравилаПравила  ПользователиПользователи  ПрофильПрофиль  РегистрацияРегистрация  ВходВход
Форум «Срочный рынок»
Этот форум служит местом профессионального общения участников срочного рынка.

О срочном рынке | Поиск контракта | Итоги торгов | Доска опционов
Кто может объяснить неожиданный скачок ГО в полугодовых опционах на РИ?
Новая тема   Ответить на тему
 Предыдущая тема :: Следующая тема 
 Автор  Сообщение 
ANTONI0
Стаж: 5 месяцев 1 день
Сообщений: 3
Пн Дек 25, 2017 17:58 Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
Полгода назад столкнулся с неожиданным скачком ГО на опционах, которым до экспирации ещё 6 месяцев.
Случилось это 22 июня 2017 года через несколько дней после экспирации июньских опционов.

Тогда по опциону пут-80 декабрь-2017 по Ри произошёл скачок БГОНП с 3621 в 14-00 22-06-17 до 5481 в 19:00 22-06-17. Т.е. сразу на 51%. Причём случилось это при ощутимом росте РИ. Худо-бедно с неожиданной проблемой справился.

Теперь прошла декабрьская экспирация. Имея в портфеле опционы июньские 2018 года пристально слежу за их БГОНП.

И не зря: 22 декабря на рынке ничего особенного — незначительный рост РИ. Но опять происходит необъяснимый для меня ощутимый рост БГОНП по путам и менее значительный рост по колам.

Данные собрал в таблицы:


RIM8 Put-90 июнь-2018
Дата Цена ГО Цена IV БГОНП Прирост
19.12.2017 113 270 13 384 870 25,462% 2 706
20.12.2017 113 130 13 333 850 25,183% 2 627 -2,9%
21.12.2017 112 600 13 263 880 25,140% 2 902 10,5%
22.12.2017 113 300 13 461 690 24,090% 3 440 18,5%


RIM8 Call-137,5 июнь-2018
Дата Цена ГО Цена IV БГОНП Прирост
19.12.2017 113 270 13 384 440 17,960% 4 531
20.12.2017 113 130 13 333 340 17,089% 4 454 -1,7%
21.12.2017 112 600 13 263 460 18,674% 4 468 0,3%
22.12.2017 113 300 13 461 430 17,906% 4 943 10,6%


По путам получается, что рынок почти стоит на месте и даже растёт, цена опциона падает, IV опциона падает, но ГО по нему растёт скачком на 19%. Риски по здравому смыслу снижаются, но биржа для удержания позиции требует на 19% больше денег.

Скачок менее значительный, чем в июне-2017 года, но он опять случился сразу после экспира. Поэтому предположу, что в модуле расчёта ГО есть какая-то систематическая ошибка в применяемых параметрах расчёта ГО. Когда до экспирации опциона более 6 месяцев, ошибка не проявляется, биржа требует меньше ГО. А когда опцион становится ровно полугодовым — то происходит скачкообразная переоценка его рисков.

Любые скачки и гэпы на бирже только создают дополнительную нервозность, но когда на рынке скачков нет, а сама биржа генерирует необъяснимые скачки, то это никуда не годится. Лодка раскачивается самой биржей в спокойной воде!
Доколе?!?!?!

Или у кого-то есть объяснение такой оценке рисков? 
 
V_V_V
Стаж: 10 лет 5 месяцев
Сообщений: 1635
Пн Дек 25, 2017 18:39 (спустя 40 минут) Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
А 22 сентября 2017 не было скачка по ГО? 
 
ANTONI0
Стаж: 5 месяцев 1 день
Сообщений: 3
Пн Дек 25, 2017 19:56 (спустя 1 час 57 минут) Ответить с цитатой Получить постоянный адрес сообщения
Про 22 сентября не могу сказать, т.к. у меня не было на тот момент мартовских опционов, и я не отслеживал ГО. 
 
Показать сообщения:   
Новая тема   Ответить на тему
Список разделов форума -> Срочный рынок

Rambler's Top100 Rambler's Top100
Рейтинг@Mail.ru
Copyright © Московская биржа, 2006-2018.
Ваши предложения, замечания и вопросы
по работе форума направляйте на email: